Já usei várias corretoras ao longo destes anos, algumas ainda tenho, outras fechei. Mas quando alguém me pergunta "onde é que investes a maior parte do teu dinheiro", a resposta é quase sempre a mesma: XTB. Não porque me pagam para o dizer (embora sim, tenho uma parceria com eles, e vou ser completamente transparente sobre isso já a seguir), mas porque, quando comparo com as alternativas que já testei, continua a ser a que faz mais sentido para um português a investir a sério e a longo prazo.

Este artigo é a resposta completa à pergunta que mais me fazem sobre isto: "porque XTB e não outra corretora qualquer?" Vou tentar responder sem deixar nada de fora, desde a regulação até ao processo de abrir conta, passando pelos custos, a plataforma no dia a dia, e as perguntas que mais me fazem nos comentários.

Nota de transparência total: tenho uma parceria paga com a XTB, e uso o meu código de referência FABIO nos links deste artigo. Dito isto, sou cliente real da XTB antes de qualquer parceria comercial existir, e as opiniões aqui são baseadas na minha experiência genuína a usar a plataforma, não num guião escrito pela empresa. Se algo me incomodasse na prática, dir-te-ia, é assim que mantenho a credibilidade com quem me segue há anos.

O ponto de partida: o que procuro numa corretora

Antes de falar da XTB especificamente, vale a pena explicar os critérios que uso para avaliar qualquer corretora, para perceberes se o meu raciocínio se aplica também à tua situação:

  1. Regulação séria, com presença real em Portugal, não só "aceita clientes portugueses" a partir de outro país sem supervisão local
  2. Custos baixos em ações e ETFs, que são a base da minha estratégia de investimento a longo prazo
  3. Simplicidade fiscal, relatórios que facilitam a declaração de IRS, em vez de me obrigarem a reconstruir tudo manualmente
  4. Suporte em português, porque quando há um problema, quero resolver isso numa língua que domino
  5. Plataforma estável e sem fricção, sem ficar ansioso sempre que preciso de fazer uma operação
  6. Historial e credibilidade, prefiro uma empresa com anos de operação e reconhecimento externo a uma startup sem histórico comprovado

Quem é a XTB, em poucas linhas

A XTB é uma corretora europeia com mais de duas décadas de atividade, fundada na Polónia e cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia desde 2016, o que por si só já traz um nível de transparência financeira que corretoras privadas não têm, os resultados da empresa são públicos, tal como os de qualquer cotada em bolsa. Conta atualmente com mais de 1,7 milhões de clientes em vários mercados.

Em Portugal, já não é "só mais uma corretora estrangeira", tem sido reconhecida com múltiplos prémios, incluindo o selo "Escolha Acertada" da Deco Proteste três anos consecutivos (a maior organização de defesa do consumidor em Portugal, com mais de 470 mil membros), e "Melhor Aplicação de Investimento" pela Escolha do Consumidor. Não é prova de perfeição, mas é um sinal de que entidades independentes, sem interesse comercial na XTB, consideram a oferta competitiva.

Regulação: o critério que a maioria ignora até ser tarde demais

Isto devia ser o primeiro filtro de qualquer pessoa a escolher onde investir, e é o que menos se fala nos grupos de Telegram cheios de "dicas".

Em Portugal, a XTB opera através de uma sucursal própria, a XTB S.A. - Sucursal em Portugal, supervisionada diretamente pela CMVM. Não é uma empresa estrangeira qualquer a aceitar clientes portugueses à distância, tem presença física, incluindo um escritório em Lisboa, e está sujeita à supervisão do regulador que também me fiscaliza a mim como criador de conteúdo financeiro. A nível europeu mais alargado, está também sob regulação da KNF (Polónia), FCA (Reino Unido) e CySEC (para clientes de outros mercados europeus).

A nível de proteção do investidor, os ativos dos clientes são mantidos segregados dos fundos próprios da empresa, o que significa que, no cenário improvável de insolvência, o teu dinheiro não é tratado como um ativo recuperável pelos credores da XTB. Existe também um esquema de compensação que cobre 100% dos primeiros 3.000€ e 90% do valor excedente, até um máximo de 22.000€.

A minha conta de investimentos na XTB

Custos: onde a matemática realmente compensa

Para quem investe a longo prazo em ações e ETFs (que é o meu caso, e provavelmente o teu também, se estás a ler este blog), o custo de transação é o fator que mais corrói o retorno ao longo de décadas, mesmo que pareça pequeno operação a operação.

A XTB permite negociar ações e ETFs sem comissão de execução até 100.000€ de volume mensal. Acima desse valor, aplica-se uma comissão de 0,2% por operação, um limite que, sinceramente, a maioria dos investidores individuais nunca chega a atingir. O valor mínimo por transação é de apenas 10€, com acesso a ações fracionadas, o que significa que podes começar a construir uma posição mesmo sem ter capital para comprar uma unidade inteira de ações mais caras.

Exemplo de 0% de comissão num investimento

A plataforma no dia a dia: xStation 5

Toda a negociação acontece através da xStation 5, disponível tanto em versão web como em aplicação móvel. Uso as duas, consoante estou ao computador ou não, e a experiência mantém-se consistente entre plataformas, o que nem sempre acontece noutras corretoras que testei, onde a app móvel parece um produto secundário mal cuidado.

Algumas funcionalidades que uso com regularidade:

[IMAGEM: screenshot da app móvel xStation, ou da configuração de um plano automático de investimento em ETF.]

Como abrir conta, passo a passo

Se decidires experimentar, o processo é mais simples do que a maioria das pessoas espera:

  1. Regista-te através do link com o meu código FABIO
  2. Preenches os teus dados pessoais e respondes a um questionário de adequação (obrigatório por regulação, para perceberem o teu perfil de risco e experiência)
  3. Verificação de identidade, normalmente através de documento de identificação e uma selfie ou vídeo curto, tudo dentro da app
  4. Depositas fundos (transferência bancária, cartão, ou outros métodos disponíveis consoante o mercado)
  5. Começas a negociar, mesmo com valores pequenos, graças às ações fracionadas

Todo o processo costuma demorar poucos dias até estares operacional, na minha experiência.

A parte fiscal: onde ganho mais tempo do que dinheiro

Já expliquei num artigo anterior como funciona a declaração de dividendos e mais-valias no Anexo J para corretoras estrangeiras. A vantagem prática de a XTB ter sucursal em Portugal é que os relatórios fiscais anuais que disponibiliza já vêm organizados de forma a facilitar bastante esse preenchimento, país de origem, valores brutos, retenção na fonte, tudo num único documento, em vez de teres de reconstruir isso operação a operação a partir de extratos dispersos.

O que isto significa na prática, na minha carteira

Uso a XTB principalmente para a construção da minha carteira de ETFs de longo prazo, a base da minha estratégia de acumulação de património. A combinação de comissão zero até um limite bem acima do que movimento mensalmente, mais os relatórios fiscais claros na altura do IRS, faz com que seja a corretora onde concentro a maior fatia do meu capital em ativos reais (ações e ETFs).

O meu portfólio de ETF's

Não uso a XTB para negociação de CFDs ou Forex, e nunca vou recomendar isso neste blog, por uma razão simples: são instrumentos alavancados, de risco elevado, desenhados para especulação de curto prazo, não para construção de património a longo prazo, que é o que este espaço defende. A XTB oferece esses produtos, tal como praticamente todas as grandes corretoras europeias, mas a decisão de os usar ou não é tua, e a minha recomendação pessoal é focares-te em ações e ETFs, sobretudo se estás a começar.

Perguntas que mais me fazem

"A XTB é só para trading, não para investir a sério?" É a confusão mais comum, e percebo porquê, a empresa nasceu ligada a CFDs. Mas nos últimos anos, tem investido claramente na oferta para investidores de longo prazo, ações e ETFs reais, sem alavancagem, com custos competitivos. O produto de trading continua a existir, mas não é a única forma de usares a plataforma.

"E se a XTB falir, perco tudo?" Não, pelas razões já explicadas: fundos segregados e esquema de compensação até 22.000€. Isto não elimina o risco de mercado dos teus investimentos (isso é sempre teu, independentemente da corretora), mas protege-te especificamente do risco de insolvência da própria empresa.

"Vale a pena para quem só tem 50€ por mês para investir?" Na minha opinião, sim, precisamente por causa das ações fracionadas e do valor mínimo de transação baixo (10€), não precisas de capital elevado para começar a construir uma posição diversificada.

"Preciso de saber inglês para usar a plataforma?" Não, tanto a app como o suporte ao cliente estão disponíveis em português.

Prós e contras, sem filtro

Não vou fingir que é perfeita, nenhuma corretora é, e prometi-te transparência no início deste artigo.

A favor:

A ponderar:

Se quiseres experimentar

Se ainda não tens conta em nenhuma corretora, ou estás a pensar mudar, podes abrir conta na XTB através do meu código FABIO. Além de apoiares o meu trabalho sem custo extra para ti, tens acesso a dois ebooks gratuitos sobre investimento.

Este artigo reflete a minha experiência pessoal e inclui uma parceria comercial divulgada com a XTB. Não constitui aconselhamento financeiro. As condições referidas (comissões, taxas de juro, limites, prémios) estão sujeitas a alteração pela XTB e pelas entidades que os atribuem, confirma sempre os valores e reconhecimentos atualizados diretamente no site oficial antes de tomares qualquer decisão. Os CFDs são instrumentos financeiros complexos com elevado risco de perda devido à alavancagem.